掌心策略突然！一则传闻彻底引爆！EDA概念股全线爆发

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　　国产EDA迎来大爆发！

　　据FT报道，特朗普政府已要求提供用于设计半导体的软件的美国公司停止向中国企业出售其服务，这是最新举措，旨在加大中国开发先进芯片的难度。

　　北京时间周三（5月28日）晚间，新思科技（Synopsys）股价下跌9.6%，Cadence股价下跌 10.7%。然而，这也给了A股做多EDA概念股的机会。今天早上，该板块集体暴涨。概伦电子20%涨停，广立微、华大九天皆一度大涨超15%，其余概念股也有不同程度爆发。

　　那么掌心策略，上述禁令影响究竟又有多大呢？

　　一则传闻

　　据报道，几位知情人士表示，美国商务部已要求所谓的电子设计自动化集团（包括Cadence、Synopsys 和 Siemens EDA）停止向中国供应技术。据知情人士透露，美国商务部负责监管出口管制的机构——工业和安全局（BIS）已通过信函向这些公司发出了这项指令。目前尚不清楚是否每家美国EDA公司都收到了信函。

　　此举标志着美国政府为遏制中国开发尖端人工智能芯片的能力而采取的重大新举措。今年4月，华盛顿限制了英伟达专为中国市场设计的人工智能芯片的出口。

　　新思科技首席执行官萨辛·加齐（Sassine Ghazi）在周三（5月28日）举行的第二季度财报电话会议上表示：“我们了解相关报道和猜测，但新思科技尚未收到美国商务部工业和安全局的通知。因此，我们重申的全年业绩指引反映了我们目前对BIS出口限制的理解，以及我们对中国市场（收入）同比下降的预期。”但美国商务部一位官员表示：“正在审查对中国具有战略意义的出口。在某些情况下，（该部门）在审查期间暂停了现有的出口许可证，或施加了额外的许可要求。” 虽然EDA软件在整个半导体行业中所占份额相对较小，但其允许芯片设计人员和制造商开发和测试下一代芯片，使其成为供应链中的关键部分。

　　报道称，新思科技、Cadence设计系统公司和西门子EDA公司（隶属于德国西门子公司西门子数字工业软件公司）占据了中国EDA市场约80%的份额。这三家公司均未立即回应置评请求。新思科技报告称，2024财年，中国市场的销售额接近10亿美元，约占其总收入的16%。Cadence表示，中国市场的销售额为5.5亿美元掌心策略，占其总收入的12%。周三，新思科技股价下跌9.6%，Cadence股价下跌 10.7%。

　　2022年，拜登政府对向中国销售最先进的芯片设计软件实施限制，但这些公司仍继续向中国销售符合出口管制的产品。特朗普则在其总统第一任期内禁止中国华为使用美国的EDA工具。

　　去年，新思科技达成协议，以350亿美元收购美国仿真软件公司Ansys。该交易仍需获得中国监管机构的批准。Ansys股价周三下跌5.3%。美国联邦贸易委员会周三宣布，两家公司需要剥离某些软件工具才能获得该交易的批准。

　　EDA概念股全线爆发

　　值得注意的是，上述出口限制的消息激励了中国公司，三家领先的EDA公司——华大九天、Primarius 和 Semitronix近年来市场份额大幅增长。今天早上，A股EDA概念股也是全线爆发。

　　有大型券商研究机构点评认为，西门子EDA或暂停服务，国产EDA加速崛起。该券商表示，国产EDA进展超预期。已实现模拟/面板/存储/射频全流程，设计平台加入AI赋能，射频设计基于GPU算力加速、新增OPC功能实现高端化；2025年—2026年加速补齐数电-布局布线、晶圆制造—TCAD等核心堵点。

　　概伦电子已形成泛模拟类设计平台，高端存储产品受到广泛认可；制造类点工具主要客户包含全球前十大晶圆厂；噪声/参数测试形成软硬件协同。广立微则围绕半导体电性测试形成软硬协同产品矩阵，软硬件收入比为3:7。

　　另外，国内EDA并购整合加速。不同环节间点工具所需专业知识差异大，从0开发或需5年；证监会并购新规下，国内EDA公司并购动作频繁，行业整合加速。潜在并购标的：合见工软（数字验证+系统及设计）、行芯科技（Signoff工具链）、鸿芯微纳（数字后端工具）、思尔芯（数字EDA）、芯行纪（布局布线）、东方晶圆（OPC工具）等。共研EDA+性价比需求也逐渐提升，国产EDA份额将增长。

　　民生证券此前的研报称，EDA行业收并购整合加速，国产化EDA全流程+IP平台逐步构建。EDA和IP行业存在技术复杂性高，持续创新要求高，产品成熟周期长等特点，收并购成为EDA公司拓展能力范围的最佳途径。

　　据半导体行业观察，截止2024年的过去30年中，EDA行业累计发生近300次收并购，行业龙头新思科技收并购次数更是多达40次以上。年初至今国内两大EDA龙头公司华大九天和概伦电子纷纷募资收购，国内EDA平台整合节奏加速，国产化EDA和IP领先厂商的能力有望逐步补全，缩小和全球龙头的差距。